📃VIX指数创新高，是否预示行情底部？选举年高潮期金融市场大局详解！标普500 And More...
最后更新于
最后更新于
这几天全网都在疯传 VIX指数，在2024年8月2日时，SP500 下跌，将 VIX 指数推高至 18.59！多数人都把这次的VIX指数与19年新冠崩盘与08年金融危机做了对比，市场恐慌情绪蔓延。
什么是VIX指数？ 很好理解：VIX价值是取决于标普500期权的交易者 对期权的波动率溢价的定价，当提供期权的交易者看到价格上涨或下跌的风险很大时，就会要求更高的定价。这就是VIX指数的设计衡量标准。因此VIX指数还有个别称叫“市场情绪指标”
很多人不知道VIX指数还有一种期货， VIX期货是对VIX 指数在未来某个日期的价格的押注，它属于衍生品中的衍生品。 在大多数的时间的正常行情中，VIX期货的价格都是高于VIX指数的价格的。 也就是说VIX期货减去VIX指数现货。大多数时候都是正值！
让我们把视角从08年拉近，由过去二十年缩小至临近的几年。过去些年中曾有过几次，VIX指数的期货合约低于了VIX指数现货，导致负值，如图：
我们首先回顾下自1974年以来所有标准普尔500指数的走势情况
首先如果价格从趋势高点直接下跌20%甚至更多 ，或者从趋势低点上涨20%甚至更多， 我们可以称之为是行情发生了逆转。趋势顶点位置的月份也被称为反转月份。 下图包含了自1974年以来所有反转月份的统计：
我们可以看到3月和 10月是重大逆转最常见的月份！
而7月是重要顶部的频率非常低，只出现过两次，1990年7月（跌了20.4%）和1998年7月（跌了22.4%）！
1990 年 7 月和 1998 年 7 月这两次7月高点的特征都是： 7月高点之后下跌至 10 月的低点，然后牛市趋势继续并创下全新高点！
另外我们发现自 1974 年以来，6 月份从未出现过 20%+ 的顶部或底部。请在你的笔记上记注这个现象！
我们再看一下历史上标普500指数 30%的下跌
自1974年以来，只有四个时期标准普尔500指数跌幅超过30%。1987年和 2020年很难被称为熊市，可以被称为是短暂性的恐慌。2000-2002 年的 Dot.com 互联网萧条和 2007-2009 年的全球金融危机是真正的熊市，持续了 18 个月，需要数年的时间才得以恢复。
四次出现的月份分别是二月.三月.八月.十月. （下图）
现在让我做一下总结，以及行情可能性的重要推演！
7月份就是牛市高点，然后下跌 20%或更多，这种情况非常少见的! 自1998年以来，一次也没有！
如果标准普尔500指数在8月就开启了下跌，那我们可能需要警惕，8月中旬完成的修正，然后继续看涨趋势至 10 月新高。
这种情况类似于2007年的情况，我们可能需要保持警惕。2007年曾出现7月16日的高点，快速下跌12% 至8月16日低点，由恢复上涨至10月11日，创下历史新高，随后就是全球金融危机爆发！ 我不喜欢把金融危机挂在嘴边，但我们距离2007年已经过去了17年了，接近了一个18.6年房地产（信贷）周期。
如果行情8月中旬并未恢复上涨，而是持续下跌至10月，我们需要特别警惕，因为10月份因恐慌和熊市低点而著称。我们需要随时为这个月完成主要低点的情况去做准备！
在上述推演的最后一条，与美国选举年的走势也不谋而合， 下图展示了自 1952 年以来所的有选举年中第一季度为上涨行情的选举年走势平均值：
在所有选举年中第一季度为正值上涨的年份有11个，分别是：1952, 1956, 1964, 1972, 1976, 1988, 1996, 2000, 2004, 2012, 2016。
我们会发现，所有第一季度为上涨行情的选举年中，11个年份在7月中旬到10月中旬的平均走势都是在横盘整理或下降行情。通常这个时期也被称为是选举年中最弱的时期。
总结
虽然我们常说历史不能代表未来，但历史的数据的确有诸多强烈的特征和偏见。
根据选举年的特性，行情倾向于行情将横盘整理或下跌至10月。
如果8月恢复上涨那 涨至10月创出比7月还高的新高点，那这个高点通常会是一个非常温和的高点。
如果你是交易者请到我们官网了解TradingBox™️ 业界领先的交易分析工具，TradingBox™️ 交易者明智的选择 官网了解更多！
